直击股东大会｜美的集团董事长方洪波再谈小米竞争：行业一片红海，打法已固定，无论谁胜都是消耗战

5月30日下午，200多名股东及股东代表从全国各地汇聚位于广东(guǎngdōng)佛山的美的集团（000333.SZ，股价79.06元，市值(shìzhí)6070.26亿元）总部，参加公司2024年度股东大会。《每日经济新闻(xīnwén)》记者(jìzhě)在现场看到，美的集团董事长兼总裁方洪波、董事王建国、首席财务官钟铮、董事会秘书高书等高管均出席了(le)会议。

在答投资者问环节，方洪波谈到了(le)小米，也谈到了他对公司第一曲线（家电(jiādiàn)业务）、第二曲线（ToB业务）发展(fāzhǎn)空间的看法。他表示，公司“战略上不害怕小米进来(lái)”是基于常识来分析和判断(pànduàn)。家电行业门槛不高，但高度竞争，无论怎么(zěnme)打，最终谁胜，都是一场巨大的消耗战。谈到家电行业增长空间，他强调，美的(měide)希望延缓家电业务的周期曲线，同时长出新的曲线，即ToB业务。希望在时间上，ToB业务和家电业务能形成增长接力。

美的集团董事、副总裁王建国提到，在近期(jìnqī)关税剧烈(jùliè)波动(bōdòng)的情况下，美的的海外业务增长仍然比较稳定，预计今年美国市场订单不仅不受影响，还可能会有增长。

再谈小米：无论谁胜都是一场(yīchǎng)巨大的消耗战

放眼大家电行业，小米无疑是(shì)这几年行业竞争格局(géjú)中最大的变量。外界很关注小米家电业务的发展情况，以及现今三大白电巨头面对(miànduì)小米的竞争如何接招。

近日，方洪波在接受媒体专访时直面小米竞争的话题。他表示：“战术(zhànshù)上我(wǒ)重视小米，但战略上我并不害怕(hàipà)小米进来。”他还说(shuō)，“我们刚做了三份研究小米的报告，加起来也有十几万字，我们一路不断地在学习它”。此话一出(yīchū)，小米集团创始人雷军也在微博上“隔空”回应。

图片来源：每经记者 陈鹏丽(chénpénglì) 摄

据(jù)《新京报》等媒体报道，5月27日，小米集团合伙人(héhuǒrén)、集团总裁卢伟冰在业绩(yèjì)电话会上透露，今年一季度，小米科技家电业务收入同比增长翻倍。同时，小米空调业务以2030年在中国市场数一数二为目标，今年目标在中国零售市场达到行业前三(sān)。

美的集团2024年度股东大会上，关于小米的话题，自然是投资者关注的焦点。方洪波再次回应(huíyìng)“战略上不害怕(hàipà)小米进来”的说法，他说，“战略上不害怕小米进来”是基于常识来分析和判断。家电是个门槛不高(bùgāo)，但高度竞争的产业，行业经过了很多轮大战，一片红海(hónghǎi)。而且家电是个机电产品，无论谁进来，打法都是固定的，不可能有谁能掌握(zhǎngwò)“独门秘籍”。家电行业的效率提升(tíshēng)空间也(yě)已经不大，效率上，“你能压缩，别人也能压缩”。

更重要的是(shì)，方洪波认为，无论怎么打，即便成为胜利者，“胜也是一场(yīchǎng)巨大的消耗战”。“无论你是小米、红米，谁都一样，追觅什么的，包括现有几大玩家(wánjiā)，都一样。它一定是一场消耗战。”

方洪波还提到：“谁现在进来这个家电行业(jiādiànhángyè)，我认为(rènwéi)战略上已经输了，无论谁。这是我个人的看法。”

王建国则提到，过去几年，白电大(dà)品牌包括美的(měide)，“做加法”较多，往高端化做，但“往下打”的力度是不够的，也因此行业涌现了不少新玩家。但现在，美的的做法是“加法”和“减法”都(dōu)要做。“目前看到，大的头部(tóubù)品牌，也在推一些入门级，围绕核心性能的产品。”

市场份额方面，王建国称，就美的而言，5月份单月空调安装量同比增加50%，并且今年前5个月安装量累计增幅也较高。公司依然(yīrán)看好头部品牌的聚集效应(xiàoyìng)，预计行业集中度会(huì)进一步提高。

管理层回应关税波动：对(duì)美的可能是一个机会

单从家电(jiādiàn)这条赛道来看，对美的集团，乃至所有中国(zhōngguó)家电企业而言，更大的市场必然在海外。

王建国在股东大会现场提到，中国之外的家电、家装市场规模接近4万亿元人民币，而美的(měide)集团的海外(hǎiwài)收入规模目前不到2000亿元，因此美的集团在海外市场的成长空间还非常大，公司对海外销售收入增长(zēngzhǎng)也有信心(xìnxīn)。

谈及近期关税波动影响，王建国称，2024年美的集团出口到美国的产品收入(shōurù)占集团收入的6%左右。从(cóng)接单量来看，今年4月份确实有(yǒu)下滑，但5月份，公司美国的订单在高速增长，全年来看，公司预测美国市场订单会有增长。这是因为，在新全球化背景(bèijǐng)下，美的已经构建起足够多的区域化供应链。无论未来政策怎么变化，公司都有不同(bùtóng)的备选方案。美的目前在海外已经建立23个(gè)工厂，就空调而言(éryán)，公司可以做到在海外6到7个国家实现对美国市场供货。

“能够提供(tígōng)这样多项选择的供应商，在中国实际上非常少(fēichángshǎo)。尤其我们是全品类，所有的品类都是可以提供三个以上的国家（工厂(gōngchǎng)），供客户选择。”王建国说。

他还表示：“我们判断(pànduàn)，今年全年美国市场不仅预算不受影响，可能还是一个机会，尤其是OEM（指代工业务）的(de)机会。我们很多同行(tóngháng)，在海外不具备更多的工厂，而我们具备。”

希望To B业务与家电(jiādiàn)业务能够形成增长接力

作为美的集团“第二引擎”，ToB业务（指对企业(qǐyè)或组织机构提供的业务和服务(fúwù)）发展情况，也是投资者关注的焦点。财报显示，2024年，美的集团的ToB业务收入(yèwùshōurù)规模首次突破千亿元。

前不久(qiánbùjiǔ)，方洪波在接受媒体专访时也提到，要延缓第一曲线（家电业务），让它(tā)尽量滑得平缓一点。

图片来源：每经记者 陈鹏丽 摄(shè)

方洪波(fānghóngbō)在股东大会上直言，美的集团在家电这条曲线(qūxiàn)(qūxiàn)上的空间肯定是有限的，因为(yīnwèi)任何行业都(dōu)有生命周期，家电行业也一定有生命周期。“我们现在想让这个周期曲线（发展得）缓慢一点。国内（我们）要求业务模式变革、结构调整，然后往海外走。把这条曲线（放）缓慢，然后同时长出新的曲线，也就是我们的ToB业务。”

方洪波表示，公司(gōngsī)希望家电业务(yèwù)和ToB业务在时间上能形成(xíngchéng)完美的增长接力，“跟接力赛一样”。他随后进一步提到，当美的集团(jítuán)的ToB和ToC业务（面向消费者的业务模式）收入各占50%时，就能形成第一曲线和第二曲线的增长接力。

“我们的(de)现金流、盈利能力(nénglì)、人力资源等资产优势，（现在）都要靠(kào)家电业务来支撑发展。”方洪波还称，“中国家电企业的时间窗口到了”，从日本(rìběn)、韩国、欧美家电企业的发展历史来看，企业占据这个行业的主导地位后，一般有10年的时间窗口。

至于第二曲线，方洪波认为，公司选择的(de)赛道都不(bù)错，逻辑是产业升级和国产替代。他在回应美的医疗(yīliáo)业务(yèwù)板块(bǎnkuài)发展情况时表示，公司坚定不移地看好医疗设备赛道。“我们今年成立了医疗业务板块，也不排除未来会成立医疗事业部……也不排除有其他动作，来补充医疗板块的业务结构和产品结构。”

投资者们还十分关注美的集团未来(wèilái)分红(fēnhóng)预期，对此，方洪波称，未来肯定会加大分红力度，在现在的基础上提高。